قراردادهای آتی CFD

در میان بسیاری از ابزارهای معاملاتی، یکی از محبوب ترین ها معاملات آتی The futures است. اغلب، توانایی کار با او از قبل برای کسب سود و موفقیت در بازار مالی کافی است.

آیا cfd و گزینه ها یکسان هستند؟

هر دو CFD و Options مشتق هستند و هر دو ابزار اهرمی هستند. CFD ها سرمایه گذاری مستقیم تری در دارایی پایه هستند و برخلاف اختیار خرید یا فروش، هیچ هزینه ای جز اسپرد CFD و هزینه های مالی در موقعیت های باز وجود ندارد.

تفاوت بین CFD و گزینه ها چیست؟

در حالی که CFD ها توافقات ساده ای برای تسویه تفاوت قیمت بین باز و بسته شدن هستند، اختیار معامله به خودی خود دارایی هستند و به معامله گر این حق را می دهند که در آینده دارایی را با قیمت معینی خریداری کند. .

آیا معاملات اختیار معامله CFD است؟

به بیان ساده، در بازار معاملات سنتی (نه بازار CFD)، یک اختیار قراردادی است که در آن فروشنده این حق را به خریدار می دهد، اما نه تعهدی ، برای خرید یا فروش یک ابزار اساسی مانند سهام، کالا، شاخص، جفت فارکس یا دارایی دیگر

چرا CFD غیرقانونی است؟

بخشی از دلیل غیرقانونی بودن CFD ها در ایالات متحده این است که آنها یک محصول بدون نسخه (OTC) هستند، به این معنی که از صرافی های تنظیم شده عبور نمی کنند. استفاده از اهرم همچنین امکان زیان های بزرگتر را فراهم می کند و برای تنظیم کننده ها نگران کننده است.

آیا گزینه ها ایمن تر از CFD ها هستند؟

ریسک محدود در معامله CFD، زیان شما با حرکت بازار علیه شما افزایش خواهد یافت. در حالی که ریسک شما هنگام خرید گزینه ها ثابت است، همچنان می توانید از اهرم سود ببرید.

معاملات آتی، گزینه‌ها، سهام، CFDها و شرط‌بندی‌ها - کدام‌ها را باید انتخاب کنم!؟ 🤔

36 سوال مرتبط پیدا شد

آیا می توانید با تجارت CFD ها امرار معاش کنید؟

پاسخ ساده به این سوال این است که بله، می توان با تجارت CFD درآمد کسب کرد . پاسخ طولانی‌تر و واقعی‌تر این است که ابتدا باید مهارت‌های معاملاتی خود را تقویت کنید و نظم، تمرین و صبر زیادی داشته باشید تا در بازار عملکرد خوبی داشته باشید.

چه زمانی باید CFD بخرم و بفروشم؟

تجارت CFD توضیح داد: اگر فکر می‌کنید قیمت بازار افزایش می‌یابد، می‌توانید خرید طولانی و خرید کنید ، یا اگر فکر می‌کنید قیمت بازار کاهش می‌یابد، کوتاهی کرده و «فروش» را انتخاب کنید.

آیا CFD یک قمار است؟

طبق گفته اداره مالیات استرالیا: تجارت CFD به مهارت بالایی از شانس یا شانس نیاز دارد و بنابراین با قمار قابل مقایسه نیست . این حکم نتیجه "قمار" را در اکثر معاملات CFD پیش بینی نمی کند.

چرا CFD بد است؟

CFD ها برای معامله گران روزانه جذاب هستند که می توانند از اهرم برای معامله دارایی هایی استفاده کنند که خرید و فروش آنها پرهزینه تر است. CFD ها به دلیل مقررات پایین صنعت، کمبود بالقوه نقدینگی و نیاز به حفظ حاشیه کافی به دلیل زیان های اهرمی می توانند بسیار پرخطر باشند.

CFD مخفف چیست؟

خوراکی های کلیدی قرارداد برای تفاوت (CFD) یک قرارداد مالی است که تفاوت قیمت تسویه بین معاملات باز و بسته را پرداخت می کند. CFD ها اساساً به سرمایه گذاران اجازه می دهند جهت اوراق بهادار را در کوتاه مدت معامله کنند و به ویژه در محصولات FX و کالاها محبوب هستند.

CFD یا گزینه ها کدام بهتر است؟

CFD ها سرمایه گذاری مستقیم تری در دارایی پایه هستند و بر خلاف گزینه های فروش یا خرید ، هیچ هزینه ای جز اسپرد CFD و هزینه های مالی در موقعیت های باز وجود ندارد. . در حالی که برای گزینه ها، حداکثر ریسک محدود به مبلغی است که برای گزینه ها پرداخت شده است.

آیا CFD یک گزینه است؟

تفاوت بین CFD ها و گزینه ها چیست؟ . در یک CFD، شما موافقت می کنید که تغییرات قیمت یک دارایی را از زمانی که موقعیت خود را باز می کنید تا زمانی که آن را می بندید مبادله کنید. با یک اختیار، شما حق (اما نه تعهد) معامله یک دارایی را با قیمت ثابت می‌خرید یا می‌فروشید .

آیا می توانید گزینه ها را در CMC معامله کنید؟

چگونه می توان گزینه ها را در پلتفرم CMC معامله کرد؟ هنگامی که محصول Options را در حساب خود فعال کردید، این محصول برای تجارت در هر دو پلتفرم استاندارد و Pro در دسترس خواهد بود. می‌توانید گزینه‌ها را از منوی پاپ آپ محصول در هر نقطه از پلتفرم انتخاب کنید. همچنین می توانید گزینه ها را از زیر منوی محصولات انتخاب کنید.

بهترین پلت فرم معاملاتی CFD چیست؟

1. کارگزاران تعاملی پلت فرم Interactive Brokers ابزارهای معاملاتی فوق العاده ای را ارائه می دهد که تجارت CFD را تسهیل می کند. .
2. Forex.com Forex.com یکی از کنترل‌شده‌ترین پلتفرم‌ها در سراسر جهان است. .
3. eToro. .
4. IG .
5. XTB.

آیا CFD بر قیمت سهام تأثیر می گذارد؟

جسیکا کری. قرارداد برای تفاوت (CFDs) قراردادی بین یک معامله گر و یک کارگزار است که در آن مابه التفاوت ارزش دارایی (از زمان گشایش قرارداد تا زمان بسته شدن آن) مبادله می شود. . بنابراین، CFD ها بر قیمت سهام تاثیری ندارند . آنها فقط به تغییرات قیمت پاسخ می دهند.

آیا گزینه ها ارزان تر از سهام هستند؟

خرید یک گزینه می تواند به طور چشمگیری ارزان تر از خرید سهام یک سهام باشد. در عوض، اگر شما یک اختیار خرید را با قیمت بازار 25 دلار خریداری کنید، تنها 2500 دلار برای شما هزینه خواهد داشت تا 100 سهم از سهام XYZ را کنترل کنید. قیمت ورودی کمتر پول بیشتری را برای سرمایه گذاری های آتی در جیب شما می گذارد.

آیا می توانید در CFD ضرر کنید؟

CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند و با ریسک بالایی در از دست دادن سریع پول به دلیل اهرم همراه هستند. بین 61 تا 79.8 درصد از حساب‌های سرمایه‌گذار خرد هنگام معامله CFD ضرر می‌کنند. باید در نظر بگیرید که آیا می دانید CFD چگونه کار می کند و آیا می توانید ریسک بالای از دست دادن پول خود را بپذیرید.

آیا معاملات CFD ممنوع می شود؟

در 6 ژانویه 2021 ، برای یک کارگزاری که تجارت را در بریتانیا انجام می دهد، ارائه تجارت در مشتقات ارزهای دیجیتال، از جمله CFD بیت کوین، غیرقانونی شد.

معایب CFD چیست؟

• قدرت نفوذ. درست در بالای لیست معایب، اهرم وجود دارد. .
• ریسک بالاتر .
• ریسک معامله بیش از حد .
• الزامات حاشیه سفت و سخت. .
• عدم مالکیت .
• هزینه تامین مالی یک شبه

آیا تجارت CFD فقط قمار است؟

CFD ها مشابه شرط بندی اسپرد است که می توانید بر روی تغییرات قیمت سهام شرط بندی کنید بدون اینکه واقعاً مالک سهام باشید. تفاوت اصلی این است که شرط بندی اسپرد نوعی قمار در نظر گرفته می شود، بنابراین از مالیات بر عایدی سرمایه و حق تمبر عاری است، اما CFD ها فقط از حقوق تمبر عاری هستند .

آیا CFD قمار محسوب می شود؟

مزیت کسب و کار بودن برای شما ممکن است توانایی اعمال زیان های غیرتجاری در معاملات شما باشد. اگر در یک یا دو معامله بر روی CFD ها درآمد بادآورده ای داشته باشید، ممکن است بتوانید ثابت کنید که از CFD ها به عنوان نوعی قمار استفاده می کنید، بنابراین از درآمد مالیات بر عایدی سرمایه معاف هستید.

آیا معامله گران CFD کسب درآمد می کنند؟

معاملات CFD شما را قادر می سازد تا در مورد حرکات قیمت در هر جهت حدس بزنید. . شما همچنان تفاوت قیمت را بین زمانی که موقعیت خود باز می شود و زمانی که بسته می شود مبادله خواهید کرد، اما در صورت کاهش قیمت سهام سود و در صورت افزایش قیمت، ضرر خواهید داشت.

چه مدت می قراردادهای آتی CFD توانم CFD را نگه دارم؟

CFD ها منقضی نمی شوند . بنابراین، تا زمانی که برای موقعیت خود بودجه داشته باشید، می توانید هم یک موقعیت لانگ و هم یک موقعیت کوتاه داشته باشید. CFD های طولانی مدت 6 هفته گذشته شروع به گران شدن واقعی می کنند زیرا هزینه های مالی مالیات را جذب می کنند. این باعث می شود که CFD ها برای مدت طولانی سرمایه گذاری جذاب نباشند.

هزینه CFD چقدر است؟

هزینه‌های معاملات CFD شامل کمیسیونی است که کارگزار دریافت می‌کند (معمولاً 0.1%) ، هزینه تامین مالی در صورت خرید دارایی و اسپرد، یعنی تفاوت بین قیمت‌های پیشنهادی و پیشنهادی در زمان معامله.

چند نفر در CFD ضرر می کنند؟

بین 61 تا 79.8 درصد از حساب‌های سرمایه‌گذار خرد هنگام معامله CFD ضرر می‌کنند. باید در نظر بگیرید که آیا می دانید CFD چگونه کار می کند و آیا می توانید ریسک بالای از دست دادن پول خود را بپذیرید.

ماهیت و آثار قرارداد ما به التفاوت در حقوق و تطبیق آن بر فقه

1 دانشجوی دکتری، گروه حقوق خصوصی، واحد کرمانشاه، دانشگاه آزاداسلامی، کرمانشاه، ایران.

2 استادیار، گروه حقوق خصوصی، واحد کرمانشاه، دانشگاه آزاداسلامی، کرمانشاه، ایران.

چکیده

سی اف دی یا قرارداد مابه‌التفاوت، معامله بر روی نوسان ارزش دارایی بدون انتقال دارایی پایه است. بدیهی است چنین تجارت جدیدی که تاکنون مورد بررسی حقوقی و فقهی قرار نگرفته است با شبهاتی از منظر حقوقی و شرعی روبه‌رو خواهد بود. اگر آنچه به‌عنوان عوض داده می‌شود افزایش ارزش موضوع معامله باشد، بیم ربوی بودن معامله می‌رود و اینکه قیمت و ارزش موضوع در هنگام انجام آن مشخص نیست، شبهه قماری بودن و وجود جهل و غرر را به ذهن می‌آورد. این پژوهش همه شبهات احتمالی را پاسخ داده است و نشان می‌دهد که از طرفی، در معاملات سی اف دی مبلغ اضافه به ازای همان موضوع پرداخت نمی‌شود، بلکه در پایان یک سی اف دی آن موضوع به‌راستی دارای ارزش و قیمتی بیش از آغاز آن شده است و از طرف دیگر، تغییر ارزش موضوع معامله تابع بخت و احتمال محض نبوده، بلکه کاملاً بر اساس تحلیل و استدلال منطقی و ریاضی و حرکت واقعی بازار است. پس نه‌تنها قماری نبوده، بلکه حتا اگر موجب جهل باشد این میزان جهل بر اساس نظر بسیاری از فقهای امامیه مستلزم غرر نیست؛ بنابراین با توجه به فواید بسیار این تجارت نوین، احساس می‌گردد شناخت ماهیت و وضع قوانین جدید مرتبط با آن ضروری است.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The Nature and Effects of Contract for Difference in Law and its Application to Jurisprudence

نویسندگان [English]

• Zahra Sohrabbeig 1
• Saeid Kheradmandy 2

1 PhD Student, Private Law of Department, Kermanshah Branch, Islamic Azad University, Kermanshah, Iran.

2 Assistant professor, Private Law of Department, Kermanshah Branch, Islamic Azad University, Kermanshah, Iran.

چکیده [English]

Contract-for-difference (CFD) between the transaction and the asset value without the transfer of the underlying asset. It is true that such a new business, which has not yet been subject to any legal and juridical review, will face doubts in قراردادهای آتی CFD terms of legitimacy. If what is given as a change is the increase in the value of the subject of the transaction, it is a matter of the intangible nature of the transaction, and that the price and value of the subject are not known at the time of execution, it is a doubtfulness of the gambling and the existence of ignorance and ignorance. The present study answers all possible controversies and suggests that, on the one hand, CFDs do not pay an additional amount for the same subject, but at the end of a CFD, that issue really has a value and a price more than its beginning. However, the change in the value of the subject of the transaction is not a function of pure-chance and probability, but is entirely based on logical and mathematical reasoning and real-market motion. Therefore, it is not only gamble, but even ignorant, this ignorance is required by most Imamie-jurisprudents Therefore, given the great benefits of قراردادهای آتی CFD this business, the recognition of the nature, and the establishment of new laws relating to It is essential.

کلیدواژه‌ها [English]

• CFD
• Contract for difference
• Future Contract
• Derivative contract
• Leverage

مراجع

- اصفهانی، راغب (1388)، المفردات فی غریب القرآن، ترجمه غلامرضا خسروی حسینی، چاپ چهارم، تهران: مرتضوی.

- بحرانی، یوسف بن احمد (صاحب حدائق) (1387)، الحدائق الناضرة فی أحکام العترة الطاهرة، ترجمه محمدتقی ایروانی، چاپ دوّم، قم: مؤسسه نشر اسلامی تابع جامعه مدرسین.

- برهانیان، عبدالحسین و سیدابوالقاسم نقیبی (1386)، بررسی مبانی بیمه در اسلام، قم: زمزم هدایت وابسته به پژوهشکده علوم اسلامی امام صادق (ع).

- حسین­زاده، جواد (۱۳۹۱)، «بررسی حقوقی ساختار و اعتبار قرارداد آتی یکسان»، مجله حقوقی دادگستری، دورۀ 76، شمارۀ 80، صص 165-191.

- راغب اصفهانی‌، حسین بن محمد (1426 ق)، المفردات فی غریب القرآن‌، ترجمه صفوان عدنان داوودی‌، چاپ پنجم، قم: ذوی‌القربی‌.

- طوسی، محمد بن ‌حسن (معروف به شیخ طوسى) (1387)، المبسوط، ترجمه و تصحیح محمدتقى کشفى، چاپ دوّم، تهران: المرتضویه.

- گروهی از نویسندگان (۱۳۷۴)، «دایرة‌ المعارف فقه اهل‌بیت (ع)»، فصلنامه علمی ترویجی فقه اهل‌بیت، دورۀ 1، شمارۀ ۱۷ و ۱۸، قم: دایرة‌المعارف فقه اسلامی.

- مصطفوی، سیدمصطفی (1384)، «نقدی بر قاعده تبعیت منافع»، فصلنامه پژوهشی دانشگاه امام صادق (ع)، دورۀ 6، شمارۀ 28، صص 170-182.

- مظاهری، رسول و قراردادهای آتی CFD محمدعلی خادمی کوشا (1372)، «قراردادهای الکترونیکی از دیدگاه فقه و حقوق»، نشریه فقه، دورۀ 1، شمارۀ 9، ص ۶.

- معصومی­نیا، غلامعلی (۱۳۸۵)، «بررسی فقهی ابزارهای مشتقه»، دو فصلنامه علمی پژوهشی جستارهای اقتصادی، دورۀ 3، شمارۀ 6، صص 153-188.

- معصومی­نیا، غلامعلی؛ میثم فدایی واحد و سیدحمیدرضا صائمین (۱۳۹۴)، «قراردادهای آتی CFD بررسی فقهی قرارداد آتی، احکام و آثار آن بر مبنای فقه امامیه»، فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد اسلامی، دورۀ 15، شمارۀ ۵۸، صص 123-151.

معاملات CFD؛ پل ورود معامله‌گران به زمین بزرگان

منظور از معاملات CFD چیست و این معاملات چگونه انجام می‌شوند؟ تفاوت معاملات CFD با سایر معاملاتی که در بازار های مالی در جریان است چیست؟ چگونه معامله CFD انجام دهیم؟ استفاده از اهرم و مارجین چه تاثیراتی بر معاملات CFD می‌گذارد؟ به طور کلی نحوه انجام معاملات CFD تا حدی ، شبیه به معاملات فیوچرز است. در این نوع معاملات، معامله‌گران امکان کسب سود، چه از ریزش و چه از رشد قیمت را دارند. در ادامه این مقاله مفهوم معاملات CFD را بیان می‌کنیم و به پاسخ سوالات فوق می‌پردازیم.

↵ مفهوم معاملات CFD

بسیاری از معامله‌گران فعال در بازار های مالی در سراسر دنیا، دوست دارند سهام شرکت های بزرگ و معتبر و یا ارزهای ارزشمند و گران قیمت را معامله کنند و از خرید و فروش آن ها سود کسب کنند. بر اساس سیستم سنتی دنیای معامله‌گری، اگر کسی برای مثال قصد خرید یک تعداد مشخصی از سهام شرکت اپل را داشته باشد ، باید بهای آن را کامل بپردازد و تبدیل به یکی از سهامداران حقوقی یا حقیقی شرکت اپل شود. انجام این کار برای بسیاری از افراد مقدور نیست. ممکن است شخصی به بازار های جهانی دسترسی نداشته باشد. و یا ممکن است سرمایه کافی برای خرید سهام یک شرکت بزرگ را نداشته باشد.

در این مرحله، امکان انجام معاملات CFD به کمک معامله‌گران می‌آید. بر اساس شرایط ویژه‌ای که به لطف وجود انجام این معاملات برای معامله‌گران فراهم شده، خریداران و فروشندگان سهام ها و ارزهای مختلف می‌توانند بر روی رشد و ریزش یک سهم یا ارز خاص، معامله‌ای منعقد کنند. بر اساس تحلیل خود، اگر پیش بینی درستی کرده باشند، سود کسب کنند. در این حالت معامله‌گران صاحب واقعی سهام و ارز مورد نظر نیستند. فقط از نوسانات ارزش ، دارایی مورد نظر، کسب سود می‌کنند یا متحمل زیان می‌شوند.

کلمه CFD مخفف عبارت Contract For Difference است. معدل آن در فارسی برابر است با قرارداد مابه التفاوت. به عبارتی بر اساس این نوع از قراردادها، معامله‌گر بدون اینکه ارزش واقعی و کامل یک دارایی را پرداخت کند. می‌تواند با پرداخت مبلغ مشخصی، معاملات خرید (Long) یا فروش (Short) باز کند. از افت و خیز ارزش دارایی مورد نظر، نوسان‌گیری کند. سهام، ارز یا هر دارایی را که این نوع معامله روی آن انجام شود را به عنوان دارایی پایه می‌شناسیم.

↵ تفاوت معاملات CFD با سایر معاملات

⇐ تفاوت معاملات CFD با معاملات اسپات (Spot)

یکی از مهم‌ترین تفاوت های معاملات CFD با معاملات اسپات، دو طرفه و یک طرفه بودن آنهاست. در معاملات CFD با توجه به نوع پوزیشن معاملاتی که معامله‌گر آن را باز می‌کند، می‌تواند از رشد و ریزش قیمت سود کند. یعنی اگر پیش بینی کند که قیمت رشد می‌کند، وارد پوزیشن خرید می‌شود. در ادامه اگر قیمت رشد کند، سود و اگر قیمت ریزش کند ، ضرر می‌کند. در حالتی که پیش بینی کند روند قیمتی حالت نزولی پیدا خواهد کرد، با ریزش قیمت سود و با رشد قیمت ضرر می‌کند. اما در معاملات اسپات، معامله‌گران فقط می‌توانند از رشد قیمت سود کسب کنند.

⇐ تفاوت معاملات CFD با معاملات آتی یا فیوچرز (Futures)

معاملات CFD و معاملات آتی از لحاظ دو طرفه بودن مشابه یکدیگرند. تفاوت این معاملات در مدت زمان آنهاست. در معاملات فیوچرز، خریدار و فروشنده بر سر یک تاریخ مشخص توافق می‌کنند، که در آن تاریخ معامله فسخ شود. ولی در معاملات CFD، هر طرف قرارداد می‌تواند بدون استرس و محدودیت تا هر زمان که بخواهد معامله را باز نگه دارد و هر زمان که بخواهد پوزیشن معاملاتی خود را ببندد. در صورت تحلیل درست و محقق شده، سود خود را دریافت کند.

↵ چگونه معامله CFD انجام دهیم؟

برای انجام معاملات CFD باید در یک کارگزاری یا صرافی که امکان انجام این معاملات را برای کاربران خود فراهم می‌کند ، حساب باز کنید. به وسیله این حساب کاربری شما می‌توانید ارزش دارایی های پایه مختلف در بازارهای مالی‌ای که مجوز انجام معاملات CFD را بر روی دارایی های موجود در خود صادر کردند ، را خرید و فروش کنید. نکته حائز اهمیت درباره این موضوع این است که برخی از بازارها به علت امکان کسب سود های زیاد به وسیله نوسان گیری با اهرم های ضریب بالا ، مجوز انجام این معاملات را صادر نمی‌کنند.

↵ اهرم و مارجین در معاملات CFD

به وسیله اهرم (Leverage) ارزش سرمایه معامله‌گر چندین برابر می‌شود. معامله‌گر می‌تواند با ارزش بیشتر از ارزش واقعی سرمایه خود، اقدام به انجام خرید و فروش کند. به وسیله اهرم، حاشیه سود و زیان معامله نیز چندین برابر می‌شود. به همین دلیل از اهرم ها در بازار های مالی به عنوان شمشیر دو لبه، یاد می‌شود. زیرا می‌تواند به آسانی، سود زیادی نصیب معامله‌گران کند. در عین حال می‌تواند تمام سرمایه آنها را نیز نابود کند.

مفهوم مارجین در معاملات CFD تا حد زیادی مشابه همان اهرم است. به طور کلی مارجین در این معاملات عبارت است از مقدار سرمایه مورد نیاز برای باز کردن و باز نگه داشتن یه معامله اهرم دار.

↵ سخن پایانی

معاملات CFD پنجره جدیدی برای معامله‌گرانی که سرمایه کافی برای خرید و فروش سهام شرگت های بزرگی مانند گوگل ، اپل و … و یا رمز ارزهای گران قیمتی مانند بیت‌کوین را ندارد، باز کرده است. در این نوع معاملات، خریداران و فروشندگان ارزش واقعی دارایی را پرداخت نمی‌کنند. در اصل بر سر نوسانات ارزش آن معامله می‌کنند. معاملات CFD از حیث دو طرفه و یک طرفه بودن با معاملات اسپات و از حیث زمان بندی با معاملات آتی یا فیوچرز تفاوت هایی دارند. در متن مقاله، چگونگی انجام اینگونه معاملات و رابطه اهرم های معاملاتی با آن را بیان کردیم.

سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با تجربه و فعال در بازار ارزهای دیجیتال، در آکادمی آینده گرد هم آمدند تا برگزاری دوره‎‌ های آموزش ارزهای دیجیتال در مشهد (به صورت حضوری) و سایر شهرها (به صورت غیر حضوری) ، گام موثری در راستای کمک برای رسیدن دانش آموختگان خود به شرایط مالی خوب بردارند. برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سرفصل های دوره های آموزشی این مجموعه، می‌توانید اطلاعات خود را برای ما ارسال کنید.

قرارداد آتی

در میان بسیاری از ابزارهای معاملاتی، یکی از محبوب ترین ها معاملات آتی The futures است. اغلب، توانایی کار با او از قبل برای کسب سود و موفقیت در بازار مالی کافی است.

تعریف

معاملات آتی نوعی توافق بین فروشنده و خریدار در مورد فروش آینده دارایی خاص با قیمت از پیش تعیین شده است.

اعتبار قراردادهای آتی

مفهوم فیوچرز در قرن نوزدهم در ایالات متحده ظاهر شد که در اصل، تعویق پرداخت اجتناب ناپذیر برای کالاهای خریداری شده است. در ابتدا این قرارداد برای محصولات کشاورزی بود که قیمت آنها بی ثبات بود. مفهوم قراردادها برای معامله، آنالوگ بیمه در برابر تغییرات ناگهانی قیمت ها بود، که اجازه می داد ثبات و کاهش ریسک به معامله برگردد.
این مفهوم تا به کنون حفظ شده است، اما تعداد دارایی هایی که با قراردادهای آتی منعقد می شوند بارها افزایش یافته است. این قرارداد شامل دو طرف است: خریدار و فروشنده. آنها قراردادی را منعقد می كنند كه براساس آن یك طرف موافقت می كند دارایی خاص از طرف مقابل را برای قیمت مشخص و قبل از تاریخ مشخص شده خریداری كند. دارایی تقریباً می تواندهر چیزی باشد: از مواد اولیه و فرآورده های غذایی گرفته تا اوراق بهادار. برخلاف آپشن، مالک آینده موظف است بخشی از قرارداد خود را رعایت کرده و دارایی را بخرد.

معاملات آتی (قرارداد آتی) با قراردادهای مشابه تفاوتهای زیادی دارد:

• دارایی هایی که در آن قرارداد منعقد شده است، نباید حرکات قیمت کوتاه مدت قابل پیش بینی داشته باشد.
• خریدار و فروشنده سعی دارند در روند انعقاد قرارداد خطرات را به حداقل برسانند.
• در حین شکل گیری معامله، بیمه می تواند توافق شود، که این یک عامل اضافی به نفع هر دو طرف با توافق های خود خواهد بود.
• حضور واسطه اجباری - مبادله ای که خدمات را به اضای هزینه دریافت می کند.
• قرارداد آتی همیشه به معنای تحویل دارایی به خریدار نیست.

در هنگام انعقاد قرارداد، شرکت کنندگان آن مبلغ مشخصی را پرداخت می کنند - حاشیه سپرده گذاری، که به عنوان نوعی ضمانت برای اجرای قرارداد عمل می کند. اگر معامله شکسته شود یا یکی از طرفین نتواند تعهدات خود را انجام دهد، حاشیه به عنوان جبران خسارات وارده یا سود از دست رفته عمل می کند.

علاوه بر مزیت اصلی آن - معامله ای که از قبل توافق شده با قیمتی تقریباً تعیین شده انجام شود، معاملات آتی برای کسانی که ترجیح می دهند حدس و گمان داشته زنی کنند نیز مورد توجه است. مورد آخر فقط برای چنین معامله گران مورد توجه خواهد بود، آنها می توانند از قرارداد آتی برای خود به عنوان دارایی استفاده کنند. هیچ قانونی وجود ندارد که مانع فروش مجدد قراردادها شود، اما این کار فقط تا مدت معین قابل انجام است.

همچنین نکته بسیار مهم این است که صادرکنندگان قرارداد آتی خود معامله گران هستند. اما نه معامله گران، و نه کارگزاران، کسانی نیستند که دقیقاً مسئولیت داشته باشند که کدام فیوچرز بتوانند در معامله شرکت کنند. چنین تصمیمی همیشه بر عهده واسطه است – مبادله گری، که بستر معاملاتی را فراهم می کند. علاوه بر این، صرافی ها نظارت بر مشارکت کنندگان در قرارداد آتی را انجام می دهند و مشکلات فنی را برطرف می کنند.

انواع و مشخصات آينده

اصولاً همه قرارداد های آتی به دو نوع اصلی تقسیم می شوند:

1. آفیوچرز حل و فصل
2. فیوچرز قابل تحویل

معاملات آتی حل و فصل یا تسویه حساب - معاملات آتی که در آن هیچ گونه تحویل دارایی به خریدار وجود ندارد. معاملات آتی محبوب با معاملات با دارایی های با ارزش، به عنوان مثال - سهام. هنگام بستن معامله، محاسبه به صورت نقدی انجام می گیرد.

معاملات آتی قابل تحویل یا برگشت پذیر – شامل توان تحویل دارایی می باشد. این هم با دارایی های با ارزش (سهام برای مثال) و هم برای کالاهای غذایی و غیرغذایی استفاده می شود.
از آنجا که مبادلات مختلفی وجود دارد که بسترهای معاملاتی خود را برای انعقاد قراردادهای آتی فراهم می کند، معاملات آتی ویژه ای وجود دارند که به طور مستقیم به یک دارایی زیربنایی خاص گره خورده اند.

معاملات آتی یکی از اولین قراردادهای فیوچرز در ابتدا، به ذخایر طلای ایالات متکی بودند، اما با گذشت زمان، آنها به دارایی های ارزشمند دیگری روی آوردند: اسکناس، سهام و غیره. آنها به طور مشابه با قراردادهای کالا کار می کنند.

معاملات آتی ارز - به دو دسته تقسیم می شود:

• با دلار (جفت های ارزی اصلی).
• بدون دلار (نرخ گذاری کراس).

فیوچرز طلا در صرافی های تخصصی که فقط با طلا کار می کنند، به عنوان یک دارایی بسیار پایدار و توزیع شده است. قراردادهای جایگزین نیاز به انتقال مستقیم دارایی دارند، یعنی هیچ کس طلا را حمل نمی کند و معامله را در معرض خطر قرار نمی دهد. در عین حال، تمام فرصت های کسب درآمد در حدس و گمان قیمت همچنان باقی مانده است.

فیوچرز نفت یکی دیگر از قراردادهای آتی محبوب با دلالان. به لطف معاملات آتی تسویه حساب، بسیاری از معامله گران این فرصت را داشتند که بدون افزایش نیاز به حمل و نقل یا فروش آن، از افزایش قیمت نفت درآمد کسب کنند. هنگام برخورد با این نوع معاملات آتی، شما باید اخبار بازارهای کالا، مالی و سیاسی را به دقت رصد کنید، زیرا جهش در قیمت کالاها تقریباً همیشه در پس زمینه هر اخباری رخ می دهد. از آنجا که بروکر ها انواع مختلف نفت را در پلتفرم های می گذارند، مهم است که به وضوح درک کنید که در چه درجه ای شرط بندی می شود.

برای ساده تر کردن مراحل انعقاد قراردادهای آتی و افزایش نقدینگی آنها، مشخصاتی معرفی شد که لازم است در معاملات آتی موجود باشد.
مشخصات اصلی:

1. نام قرارداد آتی.
2. نام اختصاری قرارداد
3. نوع فیوچرز می تواند به منظور تحویل یا تسویه حساب باشد.
4. مدت قرارداد.
5. ارزش دارایی های مشمول که در معامله دخیل هستند (اندازه قرارداد).
6. تاریخ تحویل.

صرافی های آتی و مزایای معاملات معاملات آتی

مبادلات مختلف زیادی وجود دارد که در انعقاد قراردادهای آتی به عنوان واسطه عمل می کنند. صرافی های مختلف فرصتی برای تجارت با انواع مختلف دارایی ها را فراهم می کند. با توجه به محبوبیت معاملات آتی تسویه حساب، بورس به طور فزاینده طیف گسترده ای از دارایی های اساسی را برای تجارت فراهم می کند.

صرافی های اصلی فیوچرز:

• بورس کالای شیکاگو (CME) - بورس معروف شیکاگو. با قراردادهای ارزی، نرخ بهره، شاخص ها، گوشت و چوب مشخص می شود.
• اتاق تجارت شیکاگو (CBOT) - بورس اوراق بهادار عمده ایالات متحده. تجارت با فلزات گرانبها و شاخص ها را انجام می دهد.
• Euronext بورس اوراق بهادار اروپا در بورس و اوراق بهادار، ارز و محصولات کشاورزی است.
• یورکس یک مبادله محبوب سوئیس است. معاملات آتی ارز، آپشن ها، سهام و معاملات آتی شاخص.
• MOEX بورس مبادله ای بزرگ روسیه که در آن کالاها و ارزها معامله می شوند.

در معاملات قراردادهای آتی، معامله گران مزایای زیر را دریافت می کنند

• محبوب ترین و نقدینه ترین بازار
• ابزارهای معاملاتی فراوان
• امکان متنوع سازی یک سبد دارایی
• نیازی به حمل و نقل کالا نیست

همانطور که مشاهده می کنید، معاملات آتی برای بسیاری از معامله گران مناسب و جذاب است. کسانی که مایل به پیوستن به آن هستند فقط نیاز به تجربه، صبر و درک هدف دارند که باید با مرور زمان حاصل شود.

اگر برای شما راحت تر است از طریق شبکه های اجتماعی اطلاعات تحلیل ما را دنبال کنید، به اکانت های ما در شبکه های اجتماعی مشترک شوید!

قرار داد CFD چیست؟

کاربران زیادی در سطح جهان تمایل دارند وارد بازار های مالی شوند، تا از طریق سرمایه گذاری در این بازارها به سود مطلوبی دست یابند.

اما لازمه این بازار ها آموزش کافی میباشد، و تنها افرادی می توانند در بازار های مالی به سود خوبی دست یابند که آموزش های لازم را پیش از ورود به بازار سپری کرده باشند.

یکی از مفاهیم و اصطلاحات پایه در بازار های مالی، معاملات CFD یا قرار داد ما به التفاوت میباشد.

قرارداد ما به التفاوت ( Contract for difference ) که آن را با نام اختصاری CFD نیز میشناسند، یکی از مشتقات تجاری و مالی است، که به معامله گر این امکان را میدهد تا بدون تصاحب یک دارایی، روی تغییرات قیمت آن معامله کند.

از این نوع معاملات میتوان در بازار های مالی مختلفی از جمله بازار فارکس ، بازار کالا، بازار سهام ها و شاخص ها استفاده کرد.

قرار دادهای CFD در اوایل دهه 1990 میلادی توسط یک شرکت کارگزاری ( بروکر ) معاملات مشتقه به نام « Smith New Court » در بورس لندن معرفی شد، که البته ایده اصلی مربوط به آقایان « Brian Keelan » و « Jon Wood » بود.

در ابتدا از آن در بازار فرا بورس و صرفاً توسط معامله‌ گران بزرگ حقوقی به قصد پوشش ریسک خرید و فروش استفاده میشد، اما به مرور زمان امکان انجام معاملات CFD برای معامله‌گران خرد و حقیقی توسط شرکت کارگزاری GNI که معاملات CFD را در سیستم معاملات آنلاین « GNI Touch » خود تعریف کرده بود، فراهم شد.

سال 2002 شروع فعالیت رسمی قرار دادهای CFD بود، که در تمام مراکز مالی مهم و بازارهای بورس جهانی تا به امروزه ادامه دارد و معامله گران زیادی از آن استفاده میکنند و کارگزاری های زیادی معاملات CFD را به مجموعه خدمات مالی خود اضافه کرده اند.

پیشنهاد مطالعه: دوره اقتصاد کلان

عملکرد قرارداد سی اف دی CFD

توسط معاملات CFD میتوان، با انجام معاملات خرید و فروش برای کسب سود از اختلاف قیمت دارایی مورد نظر اقدام کرد، به صورت کلی هنگامی که معامله ای در CFD انجام میدهید، در واقع توافق میکنید که اختلاف قیمت یک دارایی از زمان شروع معامله تا پایان آن را مبادله کنید و سود و ضرر در آن معامله بستگی به پیشبینی شما دارد.

معاملات CFD را میتوان در هر دو جهت صعودی و نزولی بودن قیمت انجام داد.

خرید و فروش در قرارداد CFD

در معاملات معمولی فقط میتوان از افزایش قیمت سود کسب کرد اما در معاملات سی اف دی همانطور که پیش تر گفته شد میتوان در هر دو جهت صعودی و نزولی بودن قیمت پوزیشن معاملاتی باز کرد و این را میتوان یکی از مزایای معاملات CFD دانست.

برای مثال اگر پیشبینی کنید که قرار است سهام شرکتی ریزشی باشد، میتوانید یک معامله فروش در CFD انجام دهید و اختلاف قیمت سهام آن شرکت از زمان باز شدن معامله تا زمان بسته شدن آن را مبادله کنید، بنابراین اگر سهام شرکت ریزش کرد شما سود کرده اید ولی اگر سهام افزایشی شد، شما متضرر میشوید.

پیشنهاد مطالعه: بازار مالی چیست و انواع بازار مالی کدام است

نقش اهرم (Leverage) در معاملات CFD

یکی از عواملی که باعث جذابیت در بازار های مالی میشود، استفاده از ضریب اهرمی یا ( Leverage ) در آن میباشد، ضریب اهرمی باعث میشود که ارزش سرمایه معامله گر چندین برابر شود.

توسط این فاکتور معامله ‌گر میتواند با ارزش بیشتر از ارزش واقعی سرمایه خود، اقدام به انجام خرید و فروش در بازار کند.

در بازار های مالی از اهرم ها به عنوان شمشیر دو لبه نیز یاد میشود، به این دلیل که توسط آن، حاشیه سود یا زیان معامله چندین برابر میشود.

پیشنهاد بررسی: سبد پیشنهادی سهام

نقش مارجین (Margin) در معاملات CFD

مارجین به میزان سرمایه‌ ای که برای باز کردن و باز نگه داشتن یک معامله با اهرم نیاز است، گفته میشود.

در معاملات CFD برای انجام و باز نگه داشتن معامله مقداری سپرده مورد نیاز است، به طور مثال اگر معامله وارد ضرر شد و میزان سپرده کافی در حساب موجود نبود، کارگزاری پیغامی مبنی بر کال مارجین شدن حساب برای شما ارسال میکند و میخواهد موجودی خود را افزایش دهید.

در صورتی که مبلغ مورد نیاز به حساب واریز نشود، معامله با ضرر بسته میشود.

مقاله پیشنهادی: مدرک CFTe چیست؟

تفاوت معاملات CFD با معاملات آتی یا فیوچرز (Futures)

معاملات CFD از لحاظ دو طرفه بودن مشابه یک دیگر میباشند، و تفاوت آن ها را میتوان در مدت زمان آن ها عنوان کرد.

خریدار و فروشنده در معاملات فیوچرز، بر سر یک تاریخ مشخص توافق میکنند، که در آن تاریخ معامله فسخ شود، ولی در معاملات CFD ، هر طرف قرارداد می‌تواند بدون نگرانی و محدودیت تا هر زمان که بخواهد در معامله بماند و هر زمان که بخواهد پوزیشن معاملاتی خود را ببندد.

مزایای معاملات CFD

1.امکان استفاده از ضریب اهرمی و معامله با آن که باعث افزایش سرمایه میشود

2.دو طرفه بودن بازار و امکان سود آوری در هر دو معامله خرید و فروش

3.وجود نداشتن زمان مشخصی برای اتمام قرار داد و تسویه بین طرفین

4. تنوع بالای گزینه‌ های معاملاتی اعم از سهام شرکت ‌ها، کالاها، ارزها و شاخص ها

5. امکان معامله و دسترسی به بازار، در تمام طول شبانه ‌روز و از سرتاسر دنیا

6.هزینه پایین در معاملات

معایب معاملات CFD

1.لزوم نگهداری پول به عنوان مارجین

2.نداشتن مالکیت واقعی در سهام ها

3.پرداخت هزینه های اضافی در صورت باز بودن معاملات

4.ریسک بالا معاملات به دلیل استفاده از ضریب اهرمی

جمع بندی کلی

معاملات CFD این امکان را برای معامله گران خرد فراهم کرده، تا بتوانند معاملات خرید و فروش در بازار های مختلف را انجام دهند و از ریزش و صعود قیمت آن نمودار سود کسب کنند.

در معاملات CFD ، معامله گران ارزش واقعی دارایی را پرداخت نمیکنند و توسط نوسانات و تغییرات قیمت معامله میکنند.

در معاملات CFD میتوان توسط ضریب اهرمی یا همان ( Leverage ) با چندین برابر سرمایه اصلی، به معامله پرداخت.

از تفاوت معاملات CFD با معاملات Futures به زمان دار بودن معاملات Futures میتوان اشاره کرد.