تحلیل های فاندامنتال

جزئیات اخبار در فارکس فکتوری

جلسه پانزدهم: آموزش تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال یکی از مبحث هایی است که باید حتما آن را بلد باشید، چرا که به شما کمک می کند با استفاده از اخبار بازار را تحلیل کنید و نقاط شکست بازار را دریابید، در این قسمت از اموزش فارکس رایگان قصد داریم به همین موضوع بپردازیم.

در واقع اصل تمرکز ما در فارکس تحلیل تکنیکال است، تحلیل تکنیکال تحلیلی است که ما روی چارت انجام می دهیم با اندیکاتور ها، اسیلاتور ها و ابزار هایی که داریم، همچنین دانش کافی در این زمینه هم باید به آن اضافه کرد.

تحلیل تکنیکال سبک های مختلفی دارد، یکی از آنها سبک اصلی است که ما با آن کار میکنیم و سبک پرایس اکشن است. میتوان گفت که تحلیل های تکنیکال، تحلیل های جامعی هستند. در این بخش ما سعی داریم آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس را به شما بدهیم اما درباره تحلیل تکنیکال هم صحبت می کنیم.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال را در این بخش از آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس به شما توضیح می دهیم.

تحلیل فاندامنتال اصولا برای تایم های بالا تر به کار میرود، یعنی گفته میشه معمولا از تایم روزانه به بالا کاربرد دارد و برای تایم های پایین تر تقریبا کاربرد آنچنانی ندارد، برای همین کسانی که تحلیل تکنیکال کار میکنند خیلی تمرکز خود را در تحلیل فاندامنتال نمی گذارند.

اما اون طور هم نیست که کسانی که تحلیل تکنیکال کار میکنند سمت فاندامنتال نمی روند، فقط برای چک کرد اخبار از آن استفاده می کنند.

چرا تحلیل تکنیکال از تحلیل فاندامنتال بهتر است؟

در تحلیل تکنیکال میتوان اطلاعات را سریع ترو دقیق تر دریافت کرد، چرا؟
میدونیم که بازار گردان بازار را تغییر و جهت میدهند، بازار گردان تصمیم گیرنده اصلی هستند.

شاید الان با خودتون بگید بازار گردان کیه؟ قبلا راجع به آن صحبت کردیم، اما یک توضیح کوتاهی هم درباره آن می دهیم.

بازارگردان ها در بازار فارکس

بازار گردان پول دارد و حجم آن بسیار بالا است. علم، دانش و تجربه هم دارد. یعنی جدا از این که خیلی پول دارد یکسری تریدر هم دارد که با هم تحلیل میکنند و بازار را جهت می دهند. پس بازار گردان یک ارگان و یک جای خیلی بزرگی است، مثل بانک های مرکزی یا مثل شرکت های بزرگ که پول های زیادی در اختیار دارند.

بازارگردان ها رانت اطلاعاتی خیلی دقیقی هم دارند برای همین خیلی وقت ها شما می فهمید که تحلیل تکنیکال خیلی زود تر از فاندامنتال یا خبر متوجه شد. برای مثال خیلی وقت ها هست واقعا خبری نیست و نمی دانیم چه اتفاقی قرار است بیوفته.

سرعت پایین در تحلیل فاندامنتال!

بخواهیم خیلی ساده تر بگیم مثلا آمریکا با یک کشوری میخواهد وارد جنگ شود یا نشود!! کسی نمیدانست که این اتفاق قرار است بیوفت یا خیر، کسی از این داستان خبر نداشت و خبری هم در این زمینه نبود و همه منتظر بودند که ببیند چه اتفاقی قرار است بیوفتد.

در اینجا کسانی زود تر متوجه شدن که رفتار بازار را رصد تحلیل های فاندامنتال کرده بودند و صرفا از خبر نبوده! مثلا بازار نزولی شد یا صعودی شد بر اساس تحلیلی که داشتند متوجه شدن که مثلا آمریکا قرار نبود جنگی را راه بندازد.

پس نتیجه میگریم که تکنیکال سریع تر از فاندامنتال است، بنابراین بیشتر کسانی که تحلیل تکنیکال انجام می دهند کار زیادی با تحلیل فاندامنتال ندارند.

نکته ای که باید بهتون بگیم این است که ما باید اطلاعاتی درباره تحلیل فاندامنتال داشته باشیم تا کمک بگیریم، برای همین باید آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس هم ببینیم.

آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس و سایت خبر ها

برای آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس چند سایت معروف وجود دارد که میتوانیم تحلیل فاندامنتال یا تحلیل خبر ها را در آنجا مطالعه کنیم و ببینیم که به چه شکل است.

در واقع تحلیل فاندامنتال همان تحلیل خبر ها، تحلیل شایعات می باشد، شایعات هم تاثیر زیادی دارد و باید به آنها دقت کنید.

یکی از معروفت ترین سایت های تحلیل فاندامنتال سایت فارکس فکتوری است که در آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس قرار است به آن بپردازیم.

آموزش فارکس فکتوری ForexFactory

برای استفاده از سایت فارکس فکتوری ابتدا از لینک زیر وارد سایت شوید.

بعد از اینکه وارد سایت شدید مهم ترین بخش اون را در تصویر زیر مشاهده می کنید، که میتوانید از این قسمت آخرین اخبار را بر اساس الویت مهم بودن را مشاهده کنید.

نمایش آخرین اخبار در سایت فارکس فکتوری

در این قسمت اگر روی More کلیک کنید میتوانید تمامی اخبار را مشاهده کنید و لیست آن برای شما باز می شود.

این بخش چند قسمت مختلف دارد:

ستون تاریخ	Date
ستون زمان	نمایش ساعت خبر
ستون ارز	Currency
ستون تاثیر خبر	Impact
ستون جزئیات	Detail

اگر برای اولین بار با Vpn یا ف*یلترشک*ن وارد سایت شوید ممکن است ساعتی که در سایت هست با ساعت کشوری که در آن هستید یک نباشه، برای تنظیم ساعت در سایت شما باید در ستون زمان روی ساعت کلیک کنید.

به عنوان مثال در تصویر بالا روی ساعت 1:40pm میزنید.

تنظیم ساعت در فارکس فکتوری

زمانی که شما روی ساعت زدید یک صفحه براتون باز میشه که در تصویر بالا میتوانید مشاهده کنید.
در این صفحه شما TimeZone کشور خود را انتخاب میکنید و روی Save Settings میزنید تا تنظیمات ذخیره بشه.

قسمت بعدی قسمت تاریخ یا Calender است که میتوانید مشخص کنید از چه تاریخ تا چه تاریخی میخواهید اخبار را مشاهده کنید برای این کار در بالای Date یا ساعت یک رنج تاریخ وجود داره که وقتی روی آن کلیک کنید یک تقویم براتون باز خواهد شد. (همانند تصویر زیر)

تغییر تاریخ در فارکس فکتوری

در این صفحه شما میتوانید هر تاریخی که میخواهید اخبار آن روز را مشاهده کنید وارد کنید، یا حتی می توانید از قسمت پایین، Last Week , This week , Next Week را انتخاب کنید و فقط به عنوان مثال اخبار های آن هفته یا آن ماه رو برای شما لیست کند.

قسمت بعدی فیلتر هست و شما میتوایند اخبار خود را فیلتر کنید و دسته بندی، الویت و… را مشخص کنید تا فقط اخباری که شما نیاز دارید را برای شما نمایش بده.

فیلتر کردن اخبار در فارکس فکتوری

همانطور که در تصویر بالا مشاهده میکند دکمه سبز رنگی که در آن آیکون قیف وجود دارد که در بالای لیست اخبار وجود دارد و شما بعد از کلیک کردن روی آن گزینه های زیادی برایتون به وجود می آید.

Expected Impact

در این بخش شما میتوانید اخبار را الویت بندی کنید که قرمز به معنی خیلی مهم، نارنجی مهم، زرد قابل توجه و خاکستری یعنی تعطیل است.

Event Types

در این بخش شما میتوایند نوع خبر را انتخاب کنید تا طبق انتخاب شما اخبار ها را به شما نمایش دهد.

Currencies

در بخش ارز ها هم میتوانید انتخاب کنید که کدام ارز ها را نیاز دارید تا اخبار در رابطه با همان ارز برای شما نمایش داده شود.

خبر های Non-Farm

در آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس یکی از مهم ترین خبر هایی که ممکن است در فارکس فکتوری مشاهده کنید خبر های Non-Farm است که اگر دقت کرده باشید با رنگ قرمز نمایش داده می شود و مهم است. خبر های Non-Farm میتواند خیلی روز ارز ها تاثیر بگذارند.

برای اینکه ببنید خبر چی هست و چه چیزی به ما گفته میتوانید روی Detail یا همان پوشه زرد رنگ بزنید و جزئیات کامل اخبار را برای شما به نمایش در می آورد.

جزئیات اخبار در فارکس فکتوری

همانطور که در تصویر بالا مشاهده میکند وقتی روی پوشه زرد رنگ کلیک کنید برای شما اطلاعات کامل اون خبر را برای شما به نمایش میگذارد.

در سمت چپ شما میتوانید اطلاعاتی که این خبر به شما می دهد را مشاهده کنید.
به عنوان مثال Source یا منبع این خبر از کجا است.

یا مثلا در قسمت Usual Effect گفته شده اگر Actual بزرگ تر از Forecast باشد برای ارز خوب است.
حالا Actual و Forecast چی هست.

در سمت راست شما میتوانید سه گزینه را مشاهده کنید که هر کدام را به شما توضیح می دهیم.

Actual : این گزینه یعنی اتفاقی که افتاده.

Forecast : این گزینه یعنی پیش بینی شده که این اتفاق بیوفته.

Previous : این گزینه هم اتفاقی که در گذشته افتاده.

حالا برای هر خبر متفاوت است شما میتوایند آنها را مشاهده کنید.

خبر های FOMC

یکی دیگر از خبر های مهم خبر های FOMC است که در این بخش از آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس به آن میپردازیم. درست است که به مهمی خبر های Non-Farm نیست اما کم اهمیت هم نیست.

اگر روی Detail هم بزنید توضیحات رو به نمایش میده که میتوانید آنها را مشاهده کنید و اطلاعات لازم رو دریافت کنید.

Hawkish و Dovish چیست؟

اگر بخواهیم خیلی ساده hawkish و dovish را به شما توضیح دهیم، Hawkish وقتی باشد یعنی تورم کم است و برای ارز خوب است. Dovish وقتی باشه یعنی تورم زیاد میشه و برای ارز مناسب نیست، که در تحلیل خبر شما میتوانید آن را بخوانید و اطلاعات خوبی را دریافت کنید.

خبر هایی که پیش بینی نشده است

در بعضی مواقع خبر هایی وجود دارد که نمی شود آنها را پیش بینی کرد.

به عنوان مثال ترامپ یک حرفی رو زده و ما نمی دانیم چه اتفاقی قرار است بیافتد.
در این مواقع ما نباید پوزیشن بازی داشته باشیم، چرا که معلوم نیست چه اتفاقی قرار است بیافتد.

قسمت هایی دیگری هم در فارکس فکتوری وجود دارد که میتوانید از آنها هم استفاده کنید.
به عنوان مثال قسمت Forums یا انجمن که میتوانید در آنجا با دیگر افراد گفتوگو کنید.
این بخش ها توضیح خاصی ندارد و خیلی ساده میتوانید از آنها استفاده کنید، تمام چیز های مهم آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس را به شما دوستان گفتیم.

نتیجه گیری

آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس که به شما دادیم سعی کردیم تمامی موارد مورد نیاز را برای شما توضیح دهیم و همانطور که بالا گفتیم تحلیل تکنیکال خیلی سرعت و دقت بیشتری نسبت به تحلیل فاندامنتال دارد. نظرات خود را درباره ” آموزش تحلیل فاندامنتال در فارکس ” برای ما بنویسید.

تکنیکال یا فاندامنتال؟

پرسش از خانم دهنوی: استفاده از کدامیک از روش‌های تحلیل فاندامنتال یا تکنیکال در بازار بورس موثرتر است؟ مساله مطرح شده از مواردی است که همواره مباحثات داغی بین دو گروه طرفدار تحلیل بنیادی و تکنیکی برانگیخته است. به طور خلاصه می‌توان گفت در تحلیل بنیادی، فرد با استفاده از داده‌های صورت‌های مالی و تجزیه و تحلیل آنها و بررسی پارامترهای اقتصادی موثر (نظیر اخبار و طرح‌های توسعه) وضعیت سهام یک شرکت را مورد بررسی قرار می‌دهد.

طرفداران نظریه بنیادی معتقدند که «قیمت در بلند مدت به سوی ارزش ذاتی میل می‌کند.» بنابراین هرگاه در فرآیند تحلیل های فاندامنتال ارزش‌گذاری بنیادی سهام، فاصله یا شکاف بین ارزش با قیمت روز ملاحظه کنند از این مساله برای نتیجه‌گیری در مورد ارزندگی یا عدم ارزندگی و متعاقب آن خرید یا فروش سهام استفاده می‌کنند.

بدین ترتیب در تحلیل بنیادی آنچه اهمیت دارد، تشخیص صنایع برتر از لحاظ رشد سودآوری وپس از آن تعیین شرکت‌هایی است که در صنایع مذکور دارای وضعیت مناسبی هستند. تحلیل بنیادی معمولا بر اطلاعات و داده‌های گنجانده شده در صورت‌های مالی تمرکز دارد و از این طریق می‌تواند در خصوص ارزش‌گذاری سهام به سرمایه‌گذاران کمک کند.

اما تحلیل تکنیکال با مطالعه قیمت‌های گذشته و حجم مبادلات، حرکت‌های آینده قیمت سهم را پیش‌بینی می‌کند. اساس این تحلیل‌ها بر استفاده از نمودار و رابطه‌های ریاضی استوار است تا بدین نحو با کشف روندهای تغییر قیمت، فرصت‌های خرید و فروش مشخص شود. بنابراین می‌توان گفت تحلیل تکنیکی «فرآیند مطالعه و تحلیل قیمت‌های تاریخی سهام در جهت تعیین قیمت‌های احتمالی آینده است.» این کار به وسیله مقایسه روند تغییرات جاری با حرکت‌های مشابه قیمت در گذشته انجام می‌گیرد تا بدین وسیله روند آتی پیش‌بینی شود.

در خصوص میزان موفقیت این روش‌ها باید گفت که در هر دو زمینه نمونه‌های بسیار موفقی از افراد تحلیلگر و سرمایه‌گذار چه در زمینه بنیادی و چه تکنیکال در بازارهای مالی جهان وجود دارد و از آنجا که اساسا منشاء ایجاد دو روش با یکدیگر متفاوت است، نمی‌توان برتری خاصی برای هریک نسبت به دیگری قائل شد.

به عنوان یک رهنمود کلی روشی ترکیبی را می‌توان مطرح کرد که از نظر نگارنده برای فعالیت سرمایه‌گذاران نیمه حرفه ای در بازار سهام راهگشا است؛ براساس این روش، ابتدا ارزندگی سهام یک شرکت با روش تحلیل بنیادی مورد تایید قرار می‌گیرد و سپس با تحلیل تکنیکال زمان مناسب خرید یا فروش تشخیص داده می‌شود. بدین ترتیب گستره بررسی تکنیکال، تنها بر سهام شرکت‌هایی محدود می‌شود که با پارامترهای تحلیل بنیادی قبلا تایید شده‌اند. البته به کارگیری این روش نیازمند تسلط نسبی بر مباحث تحلیل بنیادی و تکنیکال به صورت توامان است.

پرسش بدون ذکر نام: چرا سهام سرمایه گذاری مسکن در بورس معامله نمی‌‌‌شود؟

«ثمسکن» از جمله نماد‌هایی است که در چند ماه اخیر با صف فروش بدن تحرک در محدوده قیمتی ۲۷۸ تومان مواجه بوده است. به منظور شمول در ضوابط رفع گره معاملاتی، صف فروش این سهم باید به بیش از دو برابر حجم مبنا (یک میلیون سهم) برسد که در مدت مذکور هیچ گاه انباشت تقاضای فروش به این میزان نبوده است. بدین ترتیب مساله ایجاد شده درخصوص رکود معاملات این سهم را می‌‌‌توان یکی از مصادیق ناکارآمدی دستورالعمل رفع گره به منظور شناور سازی معاملات سهام دانست.

بررسی تحلیل فاندامنتال و عوامل موثر بر آن

افرادی که تمایل به ورود در بازارهای مالی و سرمایه گذاری را دارند اینگونه متصور هستند که باید به عنوان یک معامله گر در بازار جهانی فارکس، از اخبار اقتصادی و بازارهای مالی مطلع باشند و یا با پیگیری مداوم اخبار اقتصاد کشورهای مهم، به پیش بینی های لازم برای انجام معاملات دست یابند.

اگر چه مطالعه درباره انواع تحلیل های بازار فارکس از مهم ترین بخش های یادگیری مباحث این بازار به شمار می آید، ولی بهتر است بدانید که نیاز به دانش و آگاهی کافی و حتی دریافت آموزش های لازم از افراد متخصص در این زمینه خواهید داشت. چرا که تحلیل فاندامنتال، یکی از پرکاربردترین عوامل این بازار است و همواره در بین معامله گران و تحلیلگران بیان می شود.

در ادامه مقاله با ما همراه باشید، به زبانی ساده در مورد تحلیل فاندامنتال و عوامل موثر بر آن توضیحات کاملی را ارائه خواهیم نمود.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، به معنای آگاهی از اخبار روز اقتصادی جهانی است و شما به عنوان یک معامله گر و برای پیش بینی وضعیت بازار در آینده، نیاز به بررسی و تحلیل اخبار اقتصاد جهانی دارید.

حتما با خود فکر می کنید: خوب کاری ندارد!

در نظر داشته باشید که تحلیل بازار به روش بنیادی، به این سادگی که بیان شد نخواهد بود که شما هر روز صبح به سراغ خبرگزاری ها رفته و با خواندن اخبار مربوط به اقتصاد کشورها و نتیجه ای که از آن به دست می آورید به معامله بپردازید و موفق شوید! به این سادگی نیست و نمی توان به راحتی به آن دست یافت، زیرا شما به ابزارها و فاکتورهای متفاوتی برای تحلیل اخبار احتیاج دارید.

به عنوان مثال، شما تصمیم به خرید دلار داشته و برای آن برنامه ریزی خواهید نمود تا آن را در برابر ارزی دیگر معامله کنید. با خواندن خبری درباره کاهش نرخ دلار به وجد آمده و به سرعت معامله را انجام می دهید و انتظار دریافت سود خوب و قابل توجهی را دارید، ولی نه تنها به سود پیش بینی شده خود نمی رسید، بلکه سرمایه خود را نیز از دست می دهید.

چرا؟ چه اتفاقی افتاد؟

دلیل این اتفاق و عدم موفقیت خود را باید در عدم دانش استفاده از تحلیل فاندامنتال جستجو نمایید. این موضوع صحیح است که شما برای تحلیل بنیادی، نیاز به مطالعه و بررسی خبرها را دارید، ولی این نکته را در نظر داشته باشید، خبرهایی که به مرحله انتشار رسیده اند، تا پیش از این، تاثیر خود را بر بازار گذاشته و رویداد جدیدی محسوب نمی شوند.

بنابراین برای درک صحیح تحلیل فاندامنتال در فارکس آن را اینگونه تعریف می کنیم که، صرفا به معنای دنبال کردن اخبار روز نبوده و یک تحلیل به منزله ی آگاهی از رویداد های اقتصادی و در نظر گرفتن فاکتورهای مختلف است.

فاکتورهای موثر در تحلیل فاندامنتال

در تحلیل بنیادی باید عوامل متعددی که در تغییرات قیمت ارز یک کشور نقش دارند را بررسی کرده و سپس آینده قیمت ارزها را با توجه به این شاخص ها پیش بینی نمایید. در ادامه تعدادی از فاکتورهای موثر بر تحلیل بنیادی را معرفی خواهیم نمود.

تورم

به معنای میزان افزایش قیمت ها در طی دوره یک الی چند ساله می باشد. باید توجه داشته باشید که افزایش بسیار زیاد تورم خسارت زیادی بر اقتصاد جامعه وارد می آورد و همچنین، عدم وجود آن و صفر یا منفی بودن تورم نیز در تحلیل فاندامنتال نشان از اقتصاد راکد آن جامعه خواهد داشت.

تولید ناخالص داخلی

هر اندازه میزان خرید و فروش کالای تولیدی در یک کشور بیشتر باشد، به این معناست که، میزان تولید ناخالص آن بیشتر و اقتصاد آن فعال تر است. این معیار را می توان از مجموع فروش کالاهای شرکت های داخلی و مخارج دولت و کسب و کارها به دست آورد.

نرخ خرده فروشی

هر اندازه میزان تقاضا برای کالاها و خدمات در یک کشور بیشتر باشد، نرخ خرده فروشی آن نیز رو به افزایش خواهد بود. بنابراین آن کشور در تولید و فروش کالاهای خود موفق تر بوده و اقتصاد رو به رشدی را دارد.

نرخ بیکاری

در یک جامعه، کاهش تقاضای کالا و خدمات باعث فروپاشی اقتصاد آن کشور خواهد شد. این اتفاق ممکن است به دلیل وجود تعداد زیادی از افرادی باشد که شغل و درآمد ندارند.( نسبت تعداد افراد بیکار به کل افراد جامعه نرخ بیکاری را تشکیل می دهد.)

نرخ بهره

در صورتی که افراد و شهروندان یک جامعه تقاضای وام از بانک نمایند، به ازای وامی که دریافت می کنند، بانک نیز بهره بالایی را دریافت می کند که در این صورت، نرخ بهره در کشور افزایش یافته و در نتیجه افراد تمایل کمی برای گرفتن وام از بانک خواهند داشت تا کسب و کار خود را راه بیندازید.

تمامی این مواردی که در اینجا بدان ها اشاره شد، تاثیر مستقیم یا غیر مستقیم بر روی قیمت ارز کشورهای خواهد گذاشت. شما با بررسی این فاکتورها، می توانید آینده وضعیت اقتصادی یک کشور را پیش بینی کنید و یک تحلیل درست از نرخ احتمالی ارز آن داشته باشید.

دلیل انتخاب و استفاده از تحلیل فاندامنتال

• تحلیل فاندامنتال، نگرش جامع و گسترده ای را درباره بازار فارکس و اقتصاد جهان به ما ارائه می دهد.
• تحلیل فاندامنتال، با تکیه بر داده های عرضه و تقاضا، اطلاعات دقیق تری از اقتصاد کشورها را به ما منتقل می کند.
• تحلیل فاندامنتال، دسترسی به داده های مربوط به اقتصاد کشورها و شاخص های آن را برای ما بسیار آسان می سازد.
• تحلیل فاندامنتال، اطلاعات شفاف تری از وضعیت اقتصادی و نرخ ارزهای کشورها را ارائه می دهد و می تواند برای آن دسته از افرادی که تمایل دارند سرمایه گذاری های طولانی مدت انجام دهند، بسیار مفید باشد.

آیا استفاده از تحلیل فاندامنتال برای موفقیت در فارکس کافیست؟

همان طور که در این مقاله بدان پرداختیم، لازمه تحلیل فاندامنتال در فارکس، دنبال کردن اخبار و وضعیت اقتصادی کشورهای فعال در این بازار است. بنابراین تحلیلگران می توانند با بروز رویدادهای مختلف از قبیل، رکود بازار، جنگ، تورم، درگیری های سیاسی و بررسی فاکتورهای مختلف، آینده اقتصادی یک کشور را پیش بینی کنند.

اما از آن جایی که تحلیل بنیادی اطلاعات دقیقی از زمان ورود و خروج از معامله را ارائه نمی دهد، نمی توان به تنهایی برای انجام معاملات بر آن تکیه نمود. از این رو توصیه می شود که برای رسیدن به یک معامله موفق، از هر دو تحلیل فاندامنتال(بنیادی) و تکنیکال که به بررسی نمودارهای قیمتی می پردازد، استفاده شود.

تحلیل فاندامنتال چیست ؟ / تحلیل بنیادی بهتر است یا تکنیکال ؟

تحلیل در بازارهای مالی از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. شخصی که بدون تحلیل وارد این بازارها شود حتما دچار خسارت و ضرر خواهد شد. اما کدام تحلیل بهتر است؟ آیا تحلیل فاندامنتال از تحلیل تکنیکال بهتر است؟

در سرمایه‌گذاری و بازارهای آن یکی از مواردی که اهمیت بسیاری دارد، تحلیل بازار است.

ما در تحلیل بازارها روش‌های متفاوتی داریم که تحلیل فاندامنتال، بنیادی یا پایه‌ای یکی از آن روش‌ها است. این روش در کنار روش تکنیکی دو تحلیل مهم برای پیش‌بینی بازارهای سرمایه‌گذاری هستند.

در تحلیل فاندامنتال برعکس تحلیل تکنیکال که فقط گذشته یک سهم را برای پیش‌بینی قیمت آینده یک سهام بررسی می‌کند، هر عاملی که تاثیرگذار باشد را در نظر می‌گیرد.

بنابراین در تحلیل فاندامنتال هر موضوع خردی مانند مدیریت شرکت تا موضوعات کلانی مانند شرایط اقتصادی کشور بررسی می‌شود تا تحلیل جامع ارائه شود. درواقع این تحلیل قرار است نشان دهد که آیا قیمت امروز اوراق بهادار ارزش‌گذاری درست و منصفانه شده‌اند و یا خیر.

فاندامنتال در بورس چیست؟

بازار بزرگ بورس یکی از مهم‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود که تحلیل درست در آن می‌تواند افراد را به موقعیت‌های مالی شگفت‌انگیزی برساند؛ بنابراین مهم است که در بورس از روش‌های عالی و مناسب برای تحلیل استفاده کنیم تا بتواند به ما در انتخاب سهم مناسب برای خرید و فروش کمک کند.

در بازار بورس اطلاعات مربوط به دارایی‌های شرکت‌ها از طریق کمیسیون اوراق بهادار و بورس برای عموم مردم فاش می‌شوند تا مردم بتوانند به راحتی از این اطلاعات برای تحلیل‌های فاندامنتال استفاده کنند.

در تحلیل فاندامنتال زمان بلندمدت اهمیت دارد و این نوع تحلیل معتقد است که قیمت سهام‌ها در بلند مدت تحت تاثیر اصول بنیادی شرکت‌ها هستند.

بنابراین در سرمایه‌گذاری‌های واقعی و طولانی مدت نمی‌توان به تحلیل‌ها و تغییر مسیرهای سهام تکیه کرد؛ در واقع در این نوع سرمایه‌گذاری نیاز است که سهام در طولانی مدت بررسی شود تا قیمت واقعی آن برای مشتری محاسبه شود.

در این نوع تحلیل سرمایه‌گذار بر اساس قیمت فعلی سهام تصمیم به خرید و فروش آن نمی‌کند بلکه براساس تحلیل جامع فاندامنتال می‌داند که قیمت واقعی آن سهام چقدر است و براساس آن تصمیم می‌گیرد.

ارزش ذاتی سهام در تحلیل فاندامنتال

ارزش ذاتی در حوزه‌های مختلف مفاهیم مختلفی دارد و با مفهوم آن در بورس کمی فاصله دارد. در تحلیل قیمت سهام ما در ابتدا با این دو فرض روبرو هستیم؛ فرض اول این که قیمت سهم با ارزش ذاتی آن برابر است و فرض دوم بر این اساس است که قیمت سهم ارزش ذاتی آن را نشان نمی‌دهد.

البته مهم است که بدانید تعیین ارزش ذاتی یک روند ثابت ندارد و لزوما با معادله‌ای معین تعیین نمی‌شود. در در تعیین ارزش ذاتی عوامل زیادی دخیل هستند و تحلیل‌گران متغیرهای زیاد و متفاوتی را درنظر می‌گیرند که نتایج متفاوتی را هم به دست می‌دهد.

به‌طور مثال فرض کنید که سهم شرکتی در بازار با قیمت ۴۲۰ هزار تومان خرید و فروش می‌شود؛ اما ممکن است پس از تحلیل‌های گوناگون یک تحلیل‌گر قیمت آن را ۴۲۵ تومان و تحلیل‌گر دیگری قیمت آن را ۴۳۰ برآورد کند.

در این شرایط سرمایه‌گذاری که می‌خواهد این سهم را بخرد بهتر است که میانگین این تحلیل‌ها را قیمت سهم در نظر بگیرد و برطبق آن سرمایه‌گذرای کند.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال و ضرورت استفاده از آن

در تحلیل فاندامنتال با حجم داده‌ و متغیرهای جزیی و کلانی که به کار می‌رود در واقع اطمینان بیشتری را به سرمایه‌گذار منتقل می‌کند. در این نوع تحلیل موارد جزیی مانند روش‌ها و سطح عملکرد فروش در شرکت،‌ سود و درآمد در کنار عوامل زیادی در جامعه بررسی می‌شود تا به قیمتی منصفانه رسید.

به این دلایل است که استفاده از تحلیل فاندمنتال در بین مشتریان بورس بیشتر است البته که تحلیل تکنیکی نیز بسیار کارآمد و مهم است.

در تحلیل تکنیکی بیشتر تحلیل‌ها روی نمودارها و از طریق ابزارهایی مثل الگوی کندل،‌ اندیکاتورها،‌ کانال‌ها و ترندها انجام می‌شود که نیاز است استفاده از آن‌ها را یاد بگیرید.

البته با وجود تمام این مسائل هنوز موضوعی در تحلیل فاندامنتال وجود دارد که مسئله را کمی سخت می‌کند. در این نوع تحلیل وجود جزئیات همانقدر که نکته مثبت محسوب می‌شوند جزو نکات منفی هم به حساب می‌آیند.

وقتی همه چیز وارد این نوع تحلیل می‌شود بنابراین عوامل و متغیرها به دو گروه کمّی و کیفی تقسیم می‌شوند.

تحلیل فاندامنتال کمّی تمام متغیرهای عددی هستند که شامل صورت‌های مالی یعنی سود و زیان و ترازنامه‌های شرکت ها می‌شوند. این متغیرها در واقع عوامل قابل اندازه‌گیری در تحلیل فاندامنتال هستند و اهمیت زیادی دارند.

اما تحلیل فاندامنتال کیفی عواملی را شامل می‌شود که قابل اندازه‌گیری دقیقی نیستند و می‌توان آن‌ها را توصیف کرد. این بخش از تحلیل فاندامنتال می‌تواند متغیرهایی همچون نوع مدیریت شرکت‌ها و نوع کسب و کار آن‌ها را شامل شود.

اینکه یک شرکت دقیقا چه کاری را انجام می‌دهد،‌ چه نوع سیاست‌هایی برای اجرای برنامه‌های مدیریتی اعمال می‌شوند یا مزیت رقابتی یک شرکت چیست،‌ نقش بسیار مهمی در تحلیل بازار سرمایه‌گذاری سهام آن دارد.

رویکردهای تحلیل فاندامنتال

در تحلیل فاندامنتال رویکردهای بالا به پایین و پایین به بالا می‌توانند به کار روند که در هر دوی آن‌ها مولفه‌های مهمی درگیر هستند. در این رویکردهای اساسا مولفه‌های اقتصاد،‌ صنعت و شرکت به کار می‌روند و عمیقا تحلیل می‌شوند.

در تحلیل بالا به پایین تحلیل‌گر از اقتصاد کلان شروع می‌کند تا به این نتیجه برسد تحلیل های فاندامنتال که اقتصاد به کدام سمت حرکت می‌کند و چه صنایعی فرصت‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری هستند.

در تحلیل پایین به بالا برعکس رویکرد قبلی تحلیل را از خود شرکت،‌ شرایط و سهام آن شروع می‌کنند.

شاخص‌های تحلیل فاندامنتال

در تحلیل‌های ما از سهم‌ها بسیار مهم است که بتوانیم با شاخص‌هایی یک شرکت را از نظر سلامت مالی ارزیابی کنیم. این فرصت در تحلیل فاندامنتال از طریق شاخص‌هایی مانند سود هر سهم، P/E یا نسبت قیمت درآمد، PEG،‌ FCF، قیمت ارزش دفتری هر سهم P/B، ROE، DPR، P/S نسبت قیمت فروش ، D/E، و نسبت بازده سود سهام فراهم می‌شود.

فاندامنتال و شرکت‌های کارگزاری

تحلیل فاندامنتال برای تمامی افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های طولانی مدت هستند بسیار مناسب است؛ اما یک فرد تازه وارد نمی‌تواند این تحلیل را به درستی انجام دهد.

بنابراین تلاش کنید وارد شرکت‌های کارگزاری شوید که در حوزهٔ این نوع تحلیل خدماتی را ارائه می‌دهند. در واقع در برخی کارگزاری‌ها بخش‌هایی با نام بخش پژوهشی راه‌اندازی می‌شوند که می‌توانند در تمام بخش‌های صنعت پژوهش کنند و آن را در اختیار مشتریان بورس قرار دهند.

پس بهتر است از امکانات کارگزاری‌ها استفاده کنید و بدون اطلاعات کافی وارد عمل نشوید.

بورس در ایران: تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟

در میان بسیاری از کسانی که در بورس سرمایه‌گذاری می‌کنند، «تحلیل تکنیکال» و «تحلیل فاندامنتال یا بنیادی» یکی از بحث‌ها و چالش‌های روزمره است. گاهی چنان در مورد تفاوت این دو بحث می‌شود که گفتگو شکل «تعصب‌های مذهبی» را به خود می‌گیرد!

کسانی که پیرو مکتب تحلیل تکنیکال هستند، معتقدند «همه اطلاعات مهم بازار در قیمت‌ها و حجم معاملات منعکس شده» و «اگر بخشی از اطلاعات خود را در قیمت نشان نمی‌دهد، عملاً برای فعالان بازار ارزش ندارد». پیروان مکتب تکنیکال بیش از هر چیز به «نمودارها» کار دارند. برای آنها مهم نیست که نموداری که به آنها نشان می‌دهید مربوط به نرخ دلار به یورو باشد یا قیمت سهام سرمایه‌گذاری ملت. آنها بر اساس شاخص‌های مختلفی که در اختیار دارند و با تکیه بر افت و خیزهای نمودار (شاخص حمایت، شاخص مقاومت، شاخص فرکتالی، شاخص میانگین متحرک، نوار بولینگر و …) می‌کوشند روند و میزان تغییرات نمودار را برآورد کنند.

در طرف مقابل، علاقمندان به مکتب «تحلیل بنیادین» قرار دارند. این افراد بر روی «اطلاعات مالی شرکت‌ها» تمرکز دارند. «ترازنامه»، «حساب سود و زیان»، «جریان وجوه نقد»، «EPS» و «DPS» از جمله فاکتورهایی هستند که برای تحلیل‌گران فاندامنتال مهم هستند. پیروان مکتب فاندامنتال، معتقدند که «تکنیکال کارها»، به جای «نوشتن مار» برای مردم مار «می‌کشند» و به هر حال بازار بورس را جز با اطلاعات مالی نمی‌توان تحلیل و مدیریت کرد و …

کدامیک از این دو گروه به واقعیت نزدیک‌ترند؟ در بازار ایران کدام نوع تحلیل می‌تواند سودآورتر باشد؟

ترتیبی که متمم برای خواندن مطالب سری تحلیل تکنیکال به شما پیشنهاد می‌کند: